"Eric，如果你只是會比大小，那你和別的銀行有什麼不同?＂在Deal Meeting上總經理這樣問我。
提供銀授信額度不僅是協助企業拓展本業的業務，更多的是銀行願意承擔企業的營運風險，伴隨著企業一同成長茁壯。
在企業金融的領域，做放款是進攻，做存款是防守。在面對不同的景氣循環階段或是不同的產業生命週期，需要策略性採用不同的經營策略。然而，有些時候，銀行可以站在客戶的角度，從企業的財務操作當成切入點，和企業談論授信以及存款以外的業務。
這些業務可能是併購案的渡過性貸款、減資案的中期貸款、或是幫助管理階層把公司股權收購下市的策略性融資，這些公司財務規劃相關的案件評估的出發點就不是從企業的營運資金需求或是資本支出需求來當作依據，這些案子必須搭配更具體的規劃以及資金用途或是財務預測，否則要取得銀行的資金支持，會比一般資金周轉性質的授信較為困難。
在和新的潛在客戶洽談時，我有時候會和客戶討論公司的財務規劃，如果是財務結構穩健的公司，且現金部位明顯高於借款部位，或著是公司的財務長表明了公司操作非常保守，沒有融資需求，我都會討論看看公司的財務規劃，會不會有現金減資的規劃，或是帳上的現金部位要如何使用。
對於上市公司來說，現金部位太多不一定是一件好事，現金多代表閒置資產太多，也意味著公司在可見的未來找不到更好的投資計畫把這些閒置資金轉換成未來營運成長的動能。如果一間公司經營的好壞就是看公司幫股東創造了多少價值，那麼我們就可以參考公司的ROE當作評斷公司及格與否的標準。
股東權益報酬率透過三個部分來驅動：
- 淨利率=稅後淨利/營收
- 資產周轉率=營收/平均總資產
- 經營槓桿比重＝平均總資產/平均股東權益總額
股東權益報酬率=淨利率x資產周轉率x經營槓桿比重。
如果一個公司的財務長KPI是改善公司的ROE，那麼就有機會和公司討論財務操作的可能性，最簡單的就是鼓勵企業透過借款來擴張營運。因為刺激營收或是增加稅後淨利是銀行比較難參與的營運項目。
一般來說，在和財務長討論財務規劃，會須要著墨幾個重點
- 股權架構：股權如果集中在幾個特定人手中，公司在進行公開市場操作收回在外流通股份時會比較容易，且在董事會也比較容易通過這類型財務操作的決議。如果董事會的成員都屬於公司派的人員，更有機會讓現金減資案的提案甚至收購下市案的提案達成。商業銀行能在這樣的提案中扮演什麼角色呢?商業銀行可以做的事情是提供一個中期借款，讓公司把收購股權所需要的資金分期攤還給銀行，這也讓公司的營運資金更好規劃，也部會大幅度改變公司的財務結構。
- 公司未來三到五年財務預測：首先公司要有一套自己內部的財務規劃，公司必須是經營穩健，現金流量穩定，可以清楚看出來公司內部營運有哪些規劃或有哪些機會，甚至點出自己公司的營運風險。銀行可以審視公司的財務規劃。這時候公司自己的財務預測就像是一份產品使用說明書，銀行不一定會參考，但是卻可以在茫茫無際的宇宙中有一個檢索方向。銀行也會搭配自己的產業經驗評估公司財務規劃的合理性。
- 同業營運狀況：同業比較也可以激盪出一些討論，如果潛在客戶的現金部位多，可以和他們討論是否對其他同業的整併有興趣，也可以趁這個機會瞭解這個產業其他競爭對手的營運狀況。
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