大型企業及上市櫃公司財報判讀要點
營收規模在新台幣50億以上的中大型企業或上市櫃公司,通常因為內控制度較完善,且也因受到證交法的規範,財務報表必須透過具有公信力的會計師事務所簽證。上市櫃公司的財務報表品質通常較好,資訊皆露程度也較為完備。越是完整的簽證財報,包含的資訊也越齊全,除了基本的四大報表財務數字,更多的資訊是包含在財務報表的附註內容。
若是在分析大型企業的合併報表,要特別關注附註中的以下資訊
(1) 合併報表組成的成員數和集團中所扮演的角色
(2) 關係人進銷貨金額、比例
(3) 關係人應收款餘額、性質、變化趨勢
(4) 合併報表主要營收、淨利貢獻來源
(5) 少數股權狀況
以上五點是分析合併報表時必須要掌握到的資訊,若能搭配集團間的個體報表,就更能夠掌握集團中資金流動、商品流動的狀況,也能掌握集團是否有透過關係人進銷貨操弄營收,或是將不良資產藏在海外的狀況。
小結:
財報的品質對於徵信分析有很關鍵的影響,若授信企業有提供簽證財報給銀行,在分析財報之前首先要判斷財簽的查核品質,確認會計師對財報的評價,再進行財務報表分析。俗話說,公欲善其事,必先利其器。要先確認自己的工具是否表達允當,再進行分析才能得到相對正確的解讀。